今年以来基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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